Az MBH ajánlása alapján érdemes megfontolni az Alteo megvásárlását.
Február 18-án lesz a Portfolio investment Day 2025 befektetési konferenciánk, ahol profi szakemberek osztják meg befektetési ötleteiket, legyen szó a részvény-, állampapír-, nyersanyag-, kripto-, ingatlan- vagy műtárgypiacról. Most érdemes jelentkezni!
A múlt héten az MBH Bank újraértékelte az Alteo-ra vonatkozó ajánlását és célárát, miután a vállalat a hónap elején frissítette a következő évekre vonatkozó előrejelzéseit.
Az Alteo legfrissebb előrejelzései alapján a várható EBITDA jelentősen túlszárnyalhatja az MBH legutóbbi modelljében szereplő előrejelzéseket. A cég vezetősége úgy véli, hogy 2030-ra elérheti a 300 millió eurós EBITDA-t, míg az MBH prognózisa szerint az Alteo 2024-re 20-21 milliárd forintos EBITDA-val (körülbelül 51 millió euró) zárhat.
Az elemzőház hangsúlyozza, hogy az ilyen mértékű, hirtelen fellépő várakozások következményeit gyakorlatilag lehetetlen DCF-modell segítségével prognosztizálni.
Mivel a modell több tényezőre épül, és számos faktor ismeretlen vagy nehezen előrejelezhető – például a jövőbeli adósságköltségek, a másodlagos részvénykibocsátás lehetősége, az új energiaportfólió várható összetétele, valamint a szomszédos országok energiapiacának működése, amelyet a szabályozások változása is befolyásolhat –, ezért egy apró hiba a tényezők előrejelzésében jelentős mértékben torzíthatja a vállalat értékének meghatározását – figyelmeztet az MBH.
Az elemzőház továbbra is úgy látja, hogy a vállalat értékelése során nem számítanak a bizonytalan vagy nehezen előrejelezhető tényezőkre. Ez azt jelenti, hogy az MBH által alkalmazott modell és a menedzsment iránymutatásai között jelentős eltérések is adódhatnak. A szakértők szerint ebben a kontextusban kiemelkedően fontos a vállalati események folyamatos nyomon követése és a modell folyamatos finomhangolása.
A továbbiakban ismertetik, hogy milyen feltételezésekkel élnek a modell elkészítésekor.
Az Alteo részvényeire vonatkozóan a következő egyéves célár 6143 forintban került meghatározásra, amelyhez vételi ajánlás társul.
A legújabb célár 25,4%-os növekedési lehetőséget sugall a tegnapi záróár viszonylatában.
A címlapkép egyedi illusztrációként szolgál. A forrást a Portfolio biztosítja.
A jelen dokumentum nem tekinthető befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak. Kérjük, vegye figyelembe, hogy a következő jogi információk részletes tájékoztatást nyújtanak.
